商业百货板块12月18日表现强势,当天收盘时中央商场、益民集团、上海九百 、新世界、利群股份、百大集团纷纷涨停;友好集团 、丽人丽妆、徐家汇等也涨幅靠前。
消费再迎多项利好
消息面上 ,商务部网站消息,商务部办公厅、财政部办公厅近日印发《关于做好消费新业态新模式新场景试点有关工作的通知》,在北京等50个城市开展消费新业态新模式新场景试点(以下简称“三新”试点)。12月17日 ,商务部会同财政部召开“三新”试点工作部署推进会 。
会议指出,开展“三新 ”试点工作是落实《提振消费专项行动方案》 、扩大优质商品和服务供给的重要举措,有关地方商务主管部门要深刻认识开展“三新”试点的重要意义 ,准确把握试点工作定位,坚持促消费与惠民生相结合,当好消费体制机制改革的排头兵 ,以改革、开放、创新激发新业态新模式新场景发展活力,打造消费创新发展的新高地,培育消费能级提升的新引擎。
此外 ,据央视新闻,自2025年12月18日起,海南自由贸易港正式启动全岛封关。据新华社报道,封关后 ,“零关税”商品税目占比从21%大幅提升至74%,6637个税目覆盖企业生产所需核心物资 。封关后,将以“一线 ”(海南与境外之间)放开 、“二线”(海南与内地之间)管住、岛内自由为基本特征的自由化便利化政策制度 ,其中10个“二线口岸”对进入内地的货物创新采取多种便捷通行举措。
商业百货基本面向好
除了政策利好刺激外,商业百货板块的走强,还有自身因素。一方面 ,商业百货板块年内累计虽然上涨16.36%,但与沪深300年内的15.7%涨幅相比,并未有太多的超额收益 。在“扩大内需 ”成为明年首要的重点任务的大背景下 ,不少市场人士认为,板块存在“补涨”的需求。
另一方面,东方财富Choice数据显示 ,零售股前三季度合计实现归母净利润65.39亿元,较2024年前三季度的138.43亿元,同比大幅下滑52.76%。往后看,有业内人士表示 ,零售板块的业绩有望迎来边际改善 。
事实上,整个消费板块来看,在消费股业绩承压的大背景下 ,不少消费股龙头的业绩却依然坚挺。比如贵州茅台前三季度实现归母净利润646.27亿元,同比增长6.25%。再比如美的集团前三季度净利润378.83亿元,同比增长19.51% 。海尔智家前三季净利润173.73亿元 ,同比增长14.68%。山西汾酒、海天味业 、金龙鱼、东鹏饮料等行业龙头公司,业绩也均录得正增长。而五粮液、格力电器、泸州老窖 、伊利股份等公司,虽然前三季度业绩同比下滑 ,但所获得的净利润仍处于A股前列。
杠杆资金抢筹这些股
从个股角度来看,本月以来部分零售股被杠杆资金积极抢筹 。比如永辉超市,本月被杠杆资金融资净买入5.17亿元。中国中免紧随其后 ,被融资净买入1.47亿元。红旗连锁、供销大集、重庆百货等也被杠杆资金融资净买入居前 。
东吴证券指出,2025年是零售调改大年,一系列传统零售企业通过调改,显著提升产品和服务品质。政策鼓励零售业提升商品服务质量 ,通过调改等手段提升品质是目前行业的重点发展方向,继续看好行业调改升级大趋势。目前下沉市场仍是竞争相对不激烈 、优质供给较少的地区,零售企业更容易通过品质突围 ,且线下消费氛围浓厚,有利于零售企业发展,看好具备下沉能力的零售企业在下沉市场实现增长 。
开源证券表示 ,线下零售企业持续推进调改,从卖“货”到卖“服务和体验 ”,发挥线下优势结合多维异业布局拓展 ,吸引流量回归;线上跨境电商企业有望随降息通道进入需求改善阶段,叠加AI智能化布局优势,有望进一步提升市场份额。看好顺应趋势变革探索的线下零售企业和AI赋能跨境电商龙头。
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